新的《水泥产业发展政策》已经修订完毕，并通过十大部委会签，相关部门将择机公布。修订后的《政策》思路将从鼓励新型干法水泥发展为主调整为以深层次产业结构优化升级为主。关于淘汰落后产能的内容，除与《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》(国发(2010)7号文件)中提出的“三年淘汰3亿吨”的内容一致之外，还增加了对水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的标准。在淘汰落后产能的同时，水泥行业的兼并收购也将提速：今年4月初有媒体披露《水泥工业产业政策(送审稿)》中计划到2015年，前10强企业的水泥产量占全国水泥总产量的比重达到35%以上，熟料产能比重达到50%以上，而09年前10家企业水泥产量3.69亿吨，占比为22.6%。

　　而恰巧赛马实业(600449)公告收购西水股份(600291)下属两家子公司部分股权，似乎印证了水泥行业兼并收购将加快的预期，从而刺激整个水泥板块大幅上涨。

　　我们认为，去年出台的《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发(2009)38号文件)对水泥产能规模的扩张进行了严格的限制，因此未来以上市公司为代表的优势企业的发展必然将更多地通过兼并收购来实现。水泥行业兼并收购加快是大势所趋。