2016年1-8月我国医药行业运行分析

一、医药行业整体运行情况

　　2016年1-8月，医药行业运行呈现以下特点：一是医药行业投资增速环比有所下滑，增速为9.0%；二是医药行业单月增加值增速环比、同比均有所提高，单月增速为11.5%，1-8月累计增速为10.6%；三是由于近期国家严控医疗费用的增长，医药行业主营业务收入和利润总额增速有所放缓，同比增长分别为10.0%和13.9%。

　　二、医药行业投资情况

　　1、固定资产投资情况

　　2016年全球投资避险情绪严重，医药行业作为民生行业受到了资金的青睐，加之政策利好频出，行业投资情况良好，但我国医药市场的内部变化仍不容忽视。随着新医改的推进，医药市场格局随之巨变，行业面临空前挑战。经济增速放缓、医保控费越来越严、医院药占比越来越小、药品招标降价和辅助用药、抗生素、大输液限制力度加大等，监管当局对企业经营管理、生产流程、产品质量的抽检力度进一步加大，多家企业因抽检不合格受到了处罚，影响了企业的生产和投资，医药行业之前的高速发展态势不再。国家统计局数据显示，2016年1-8月，医药行业完成投资额3,914.0亿元，同比增长9.0%，增速较上年同期和2016年1-7月分别下降0.9和2.3个百分点；医药行业投资额占同期全国总量的1.1%，占比与上年同期持平。

图 1 2014年10月-2016年8月医药行业投资额及其增速走势

图 2 2014年10月-2016年8月医药行业投资额占比情况

　　作为国家重点扶持的产业和保障医疗民生的行业，“十三五”期间医药行业将吸引众多资本进入。然而随着行业生产标准日趋严格，投资进入门槛也在变高，医药行业固定资产投资增速不会出现大幅上涨。但医药行业仍是资产投资的重要领域，因此投资增速仍将在各制造业行业中名列前茅。

　　2、吸收外资情况

　　2016年8月，世界经济投资形式未有明显改善，人民币汇率波动加剧，外资来华投资风险加大，收益率缩水，因此投资项目和金额同比增速有所放缓。但总体上我国医疗行业市场需求巨大，医药行业前景广阔，吸引了众多资金进入。特别是近期医药行业受政策利好支撑，对民间资本开放程度不断提高，对外资吸引力不断增强，虽然环比略有下降，但同比仍保持较快增长。国家统计局数据显示，2016年1-8月，医药行业外商直接投资合同项目51个，较上年同期增加6.3%，占全国总量的比重为0.3%，占比与上年同期持平；医药行业实际使用外资金额为125,722万美元，同比增长57.1%，增速较2016年1-7月下降18.1个百分点，占全国总量的比重为1.5%，占比较上年同期提高0.6个百分点。

图 3 2014年11月-2016年8月医药行业利用外资合同项目数和金额增速走势

图 4 2014年11月-2016年8月医药行业利用外资合同项目和金额占比情况

　　三、医药行业生产情况

　　1、工业增加值情况

　　我国是化学原药、西药制剂的出口强国，药品出口对我国医药行业生产有较大的带动作用。2016年8月，随着医药行业出口降幅的收窄，化学原药、西药制剂出口有所提振，加之逐步进入生产旺季，医药行业增加值增长率环比、同比均有所提高。国家统计局数据显示，2016年1-8月，医药行业增加值增长率为10.6%，增速较2016年1-7月和上年同期分别提高0.2和0.5个百分点。

图 5 2014年10月-2016年8月医药行业增加值增长率走势

　　2、主要产品产量情况

　　（1）化学药品原药产量情况

　　2016年以来，面对复杂多变的国际经济环境和不断加大的国内经济下行压力，我国医药外贸发展也遇到了较大困难。一些主要国家贸易额大幅下降，新兴市场和发展中国家贸易快速萎缩，大宗原料药价格持续走低，作为我国医药出口主力军的化学原药出口遭遇极大阻力。国家统计局数据显示，2016年8月，生产化学药品原药26.4万吨，同比下降3.3%，日平均产量8516.1吨；2016年1-8月，生产化学药品原药220.4万吨，同比下降1.7%，而上年同期为同比增长18.8%。

图6 2014年8月-2016年8月化学药品原药日平均产量及其增速走势

注：日均产量是以当月公布的总产量除以该月日历天数计算得到。

图7 2014年8月-2016年8月化学药品原药产量及其增速走势

　　（2）中成药产量情况

　　2016年以来，政策的利好和市场需求带动中医药行业生产有所好转，加之“一带一路”等战略的实施，我国中药类产品出口销售前景看好，中成药产量增速大幅提升。国家统计局数据显示，2016年8月，生产中成药28.6万吨，同比增长16.7%，增幅较2016年7月提高10.9个百分点，日平均产量9225.8吨；2016年1-8月，生产中成药230.7万吨，同比增长7.5%，增幅较2016年1-7月和上年同期分别提高2.1和5.8个百分点。

图8 2014年8月-2016年8月中成药日平均产量及其增速走势

注：日均产量是以当月公布的总产量除以该月日历天数计算得到。

图9 2014年8月-2016年8月中成药产量及其增速走势

　　四、医药行业销售情况

　　2016年，随着新医改的推进，医保控费越来越严、医院药占比越来越小、药品招标降价和辅助用药、抗生素、大输液等限制力度加大等，特别是随着医保控费的全面展开，打破了医药行业依赖医保扩张的传统增长模式，行业零售额增速持续下滑。国家统计局数据显示，2016年1-8月，中西药品零售额为5,311.0亿元，同比增长12.6%，增速较上年同期下降2.4个百分点。

图 10 2014年10月-2016年8月中西药品单月零售总额及其增速走势

图11 2014年10月-2016年8月中西药品累计零售总额及其增速走势

　　短期来看，受医保改革、医药控费等一系列政策影响，中西药品零售额会面临一些下降压力。但长期来看，政府对医药卫生投入加大、全民医保、人口老龄化、全面放开“二胎”、慢病需求增大、人均用药水平提高以及大健康领域消费升级等利好因素将对医药行业需求起到支撑作用。由此预计，中西药品零售额增速将保持平稳增长。

　　五、医药行业进出口情况

　　1、进出口额情况

　　2016年以来，受世界经济周期性因素和贸易结构性调整的影响，一些主要国家贸易额大幅下降，新兴市场和发展中国家贸易快速萎缩，大宗原料药价格持续走低，包括一直以来处于拉动医药外贸增长关键因素的西药制剂产品也出现了下跌之势。8月，受人民币持续贬值的影响，出口额降幅有所收窄，贸易总额增速有所提升。海关总署数据显示，2016年1-8月，医药行业进出口总值为229.5亿美元，同比增长4.5%，增速较2016年1-7月和上年同期分别提高1.7和1.6个百分点。其中，出口额90.2亿美元，同比下降0.3%，降幅较2016年1-7月收窄1.4个百分点，而上年同期为同比增长2.2%；进口额139.3亿美元，同比增长7.9%，增速较2016年1-7月和上年同期分别提高1.8和4.5个百分点；贸易逆差49.1亿美元，较2016年1-7月扩大6.3亿美元。

图 12 2014年12月-2016年8月医药品进出口额及其增速走势

　　短期内，我国医药行业实现大幅贸易增长的可能性不大，但是依靠我国长期所处的国际医药价值链地位以及众多趋于固定的企业合作关系，预计我国医药外贸将维持中低速增长。从中长期来看，我国出口多为原料药、低值耗材等产品，进口主要为高附加值产品，长此以往进出口逆差将进一步扩大，企业需要“走出去”，将国际优势资源为我所用。因此，我国医药外贸有望进入一个相对较长的复杂时期，不稳定、不确定因素将会增加。

　　2、出口交货值情况

　　2016年以来，我国医药产品出口交货值情况较2015年有所改善，但面对复杂多变的国际经济环境和不断加大的国内经济下行压力，我国医药外贸没有明显大幅改善，特别是原料药、中药材等传统优势出口产品出口均出现下滑。国家统计局数据显示，2016年1-8月，医药行业实现出口交货值937.5亿元，同比增长8.2%，增速较2016年1-7月下降0.2个百分点，较上年同期提高4.3个百分点。

图 13 2014年10月-2016年8月医药行业单月出口交货值及其增速走势

图 14 2014年10月-2016年8月医药行业累计出口交货值及其增速走势

　　六、医药行业价格情况

　　1、工业生产者出厂价格情况

　　2016年，相较于持续下降的工业整体PPI，医药行业PPI维持在较稳定的状态，生产情况较好。国家统计局数据显示，2016年8月份，医药行业生产者出厂价格较上年同月上涨0.1%；2016年1-8月平均，医药行业生产者出厂价格同比上涨0.3%。

图 15 2014年11月-2016年8月医药行业PPI走势

　　2、医疗保健和个人用品价格情况

　　2016年，医疗保健和个人用品价格维持2015年平稳上升趋势，继续保持温和增长。分产品来看，中医药服务需求持续升温，中药材及中成药价格上涨幅度依然领先于西药和医疗保健服务。国家统计局数据显示，2016年8月份，医疗保健和个人用品价格同比上涨4.3%，环比上升0.3%；2016年1-8月平均，医疗保健和个人用品价格同比上涨3.5%。其中，中药材及中成药价格上涨4.7%，医疗保健服务价格上涨3.3%，西药价格上涨3.6%。

图 16 2014年12月-2016年8月医疗保健和个人用品价格指数走势

　　3、中西药品及医疗保健用品零售价格指数情况

　　2016年以来，中西药品及医疗保健用品零售价格总体仍较为平稳。国家统计局数据显示，2016年8月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨4.7%，环比上涨0.6%；2016年1-8月平均，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨3.4%。

图 17 2014年11月-2016年8月中西药品及医疗保健用品零售价格指数走势

　　七、医药企业经营情况

　　2016年，我国医药企业经营状况总体保持平稳。但自6月以来，随着医保控费力度的进一步加大，打破了医药行业依赖医保扩张的传统增长模式；医药招标进度的推进和多地招标制度的改革也大幅压缩了企业的利润空间。并且近来国家出台的一系列打击走票、过票行为，严格限制医药电商经营范围等举措也限制了医药企业扩张的速度。国家统计局数据显示，2016年1-8月，医药行业实现主营业务收入17,405.6亿元，同比增长10.0%，增速与2016年1-7月持平，较上年同期提高1.0个百分点；医药行业实现利润总额1,791.0亿元，同比增长13.90 %，增速较2016年1-7月和上年同期分别提高0.1和0.7个百分点。

图 18 2014年10月-2016年8月医药行业收入、利润增速走势

　　2016年是“十三五”开局之年，我国经济步入调整的关键期，医药卫生体制改革进入深水区，医药分离、医保控费等政策从需求端为医药行业提出了更加严苛的要求，医药行业特别是营销规模会受到一定限制。但是作为“十三五”重点发展行业，医药行业受到了政策的有力支撑，将进入以创新发展为驱动的新时期，增加值和投资将会有进一步上升的空间。综合来看，2016年医药行业经济增长速度将维持在相对稳定区间，较2015年会出现小幅波动。其中，2016年全年工业总产值增速预计为11.3%，收入增速预计为8.7%，投资增速将保持10%以上。