2017年中国油烟机行业未来前景预测分析

　　1、未来十年内油烟机至少拥有 3.75 亿台的产量

　　据数据显示，我国城镇居民每百户洗衣机的保有量在 2016 年为 94.2 台，我国农村居民每百户洗衣机保有量为 84 台，两者相近；空调的城镇居民每百户保有量为123.7 台，而农村的为 47.6 台，前者是后者 2.6 倍，表明城镇居民已做到一户多机，而在农村地区，依旧有很多百姓没有用上空调，一些发达地区，比如北京，其城镇居民每百户的空调数量已经达到了 178 台，说明未来我国空调数量依旧有很大的增量空间；城镇居民每百户抽油烟机的保有量在 2015 年为 69.2 台，农村的则只有 15.3 台，前者是后者的 4.5 倍。 可以看出，与洗衣机、空调相比， 抽 油烟机的渗透率还非常低。目前城镇居民中，油烟机的保有量与 2003 年的空调、热水器的保有量相当，相信未来至少五年内，油烟机的保有量都会保持增长的态势。

城镇居民每百户家电保有量

数据来源：公开资料整理

农村居民每百户家电保有量

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　　据数据显示，2016 年全国的油烟机保有量大约为每百户 28 台，而我国居民户数4.3 亿户，油烟机保有量大概有 1.2 亿台，而与我国烹饪习惯相近的日本与韩国，其抽油烟机每百户的拥有量分别达到了每百户 92 及 112 台。假设我国每百户油烟机的保有量达到现阶段城镇居民的水平，也就是每百户保有量 69 台，油烟机保有量将达到 2.97 亿台，存在净增量 1.77 亿台，若达到目前日本的水平，油烟机保有量将达到 3.96 亿台，净增量2.76 亿台。

　　以上的增量预计十年内可以完成。空调的城镇居民每百户保有量，十年间从 2000 年的 30.8 台增长到了 2010 年的 112.07 台，微波炉则从 2002 年的 30.91 台增长到了 2012年的 62.24 台，热水器则是从 1995 年的 30.08 台增长到了 2005 年的 72.65 台。因此全国居民每百户油烟机的保有量极有可能在十年间从 28 台增长至 69 台。

　　除了油烟机的增量需求外，每年都会不断有油烟机替换需求。一般冰箱使用寿 12-16年，微波炉使用寿命 10 年，空调使用寿命 8-10 年，油烟机、电热水器、洗衣机等使用寿命常在 8 年左右。所有家电基本上 10 年就要更换，目前家电的智能化兴起，未来更换的频率可能更高，而保有量越大的家电，其存量市场也就越大。比如，2016 年空调、洗衣机的国内销量分别为 6049 万台和 4128 万台，远高于油烟机的 2223 台。

　　目前油烟机存量 1.2 亿台，未来十年内全部更新，新增市场有 1.77 亿台， 因此 存量市场和增量市场的保守估计共 1.2+1.77=2.97 亿台的国内需求。此外，抽油烟机还存在很大的出口比例。据国家统计局数据显示，2016 年我国油烟机全行业产量 3005 万台，国内销量 2223 万台，出口 782 万台，占比 26%。即使出口的增速不变，每年出口 780 万台，有 未来十年也有 7800 万台油烟机出口，因此预计未来十年我国油烟机的产量将达到 2.97亿+7800 万=3.75 亿台。行业将继续维持增长的态势。

2016 年部分家电国内销量

数据来源：公开资料整理

抽油烟机销量

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　　未来十年内油烟机国内的销量将达到 2.97 亿台，平均一年 2970 万台，而 2016 年国内油烟机的销量仅为 2223 万台，这样计算得出未来十年的销量年均增速约为 5.5%。

国内抽油烟机销量预测

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　　2、未来我国油烟机的竞争市场

　　在现阶段，城镇的油烟机每百户保有量达到 69.2 台，而农村的每百户保有量只有 15.3台，很明显未来农村市场有更大的发展空间。我国油烟机行业必将面对三四线城市激烈的市场争夺。我国目前城镇化率还不到 60%，随着国家城镇化的扩大，一定会有人口从农村走进三四线城市。未来这些人一部分转变为城镇人口，住进城市的新房，肯定会买整套的厨房电器。农村住户中一部分受到其他人的影响，会自发地安装油烟机；另一部分涌进三四线城市，搬进新房，肯定会安装全套的厨电设备，而后者更加具有确定性。

　　三四线城市的商品房销售自去年来异常火爆，印证了三四线市场的发展潜力。2016年全国商品房销售面积增速达 22.5%，2015 年增速仅为 6.9%。其中，一线城市商品房销量增速为 9.0%，2015 年增速为 15.3%，同比下滑 6.3%；二线城市商品房销量增速为 27.1%，2015 年为 9%，同比增长 18.1%；三四线城市商品房销售面积增速为 21.6%，2015 年为5%，同比增长 16.6%。自去年开始，三四线城市去库存明显加快，价格也得到很大的上涨。2017 年 8月18 日，以北上深等热点城市继续降温，三四线城市房价开始领涨全国，位列 7月份新建商品住宅价格环比增幅前十位的城市，除西安以外均为三线城市。

　　此外，一二线城市的存量更换也依旧会保持需求。所以未来油烟机的行业布局应该是三四线城市的第一套油烟机和一二线城市的油烟机替换需求。

商品房销售面积及增速

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我国城镇化率

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　　据数据显示，2017 年上半年，老板、方太、美的、华帝和万和的零售量份额分别为 18.8%、16.4%、11.2%、8.8%和 4.6%；而从零售额来看，前五的分别是老板、方太、华帝、美的和西门子，零售额份额分别是 26.3%、23.8%、9.3%、8.9%和 4.8%。从零售额来看，油烟机的 CR3 为 59.4%，CR5 为 73.1%。其他的油烟机品牌还有海尔、樱花、帅康等，油烟机行业前十的公司零售额占比为 88.4%，相比 2016 年提升了 1.6 个百分点。可以看出行业的龙头集中度越来越高。

　　高中端品牌有老板和方太，两者的零售额占比分别为 26.3%、23.8%，均高于其零售量的占比，其定位中高端，产品毛利率相对较高，其中老板电器的毛利率达到 60%。而华帝、美的、万和等均是定位中端的产品，华帝和美的的零售量占比分别为 8.8%、11.2%，而零售额的占比为 9.3%、8.9%，说明华帝的产品价格相比美的更高，更具竞争力。华帝在 2017 年中报中显示其油烟机业务毛利率为 44.61%，同比上升 2.87%。油烟机的中端产品竞争激烈，销量在五至十名的油烟机知名品牌都会努力抢占市场。而在低端市场，则是大量的地方性的中小企业和嵊州、中山、佛山一带的 OEM 厂商，低端市场逐渐萎缩，据数据显示 2017 年上半年油烟机的企业数量减少了 3%，未来小品牌一定会逐渐消失。