2017年中国功能材料行业未来市场空间预测

　　一、OCA膜市场空间

　　光学胶带作为一种特殊的胶粘剂，主要用于透明器件粘结、光学器件组装、显示器组装、触摸屏、面板等光电子器件的贴合使用。使用OCA 来填充触摸屏与显示面板（LCD、OLED）之间空气层可提升移动智能设备在户内外的可视性与显示性能，因此在高端产品采用全贴合产品的比重会持续增加。随着触摸屏超大尺寸与全贴合方向发展的趋势影响，对光学胶带的需求将持续成长。

　　据新材料在线统计，触摸屏全球市场自2008年的36亿美元增长至2016年的300亿美元，年化复合增长率约27%。随着手机大屏幕的推广，预计2017-2020年每年保持5%左右的增长，2020年全球触摸品市场为365亿美元。据调查，光学胶带OCA占触摸屏成本约为3-5%，保守以3%为标准，则2020年OCA市场空间将达到11亿美元。

2008至2020年全球触摸屏市场增速统计

资料来源：公开资料整理

　　至2016年已有加韵光学、正贤、佳诚、触银、力王，斯迪克，新纶科技，宝力，慧谷，富印等企业投入资金建设OCA光学胶涂布线，目前全国OCA光学胶涂布线数量已经超过20条。目前国内OCA膜企数量已经达到两位数，但普遍产能都在十几万至几十万平每月，没有形成品牌效应，缺乏龙头级企业。国内市场整体处于技术积累的早期。考虑到市场供需不平衡，OCA产能扩张尚在早期，触摸屏市场仍然以5%的速度增长，预计国内OCA厂商销售2017-2020年能保持15%以上的增速。

　　高净化保护膜、高净化胶带是光电子及电子元器件产品必不可少的原辅材料，该产品处于平板显示、触摸屏产业链的中游，其中防静电保护膜、耐高温保护膜、抗酸保护膜及防爆膜胶带等均为高附加值的特种功能性制程保护膜及高净化胶带，有着巨大的市场潜力。目前我国高净化保护膜、高净化胶带尚处于启蒙期向成长期过渡的阶段。平板显示用高净化保护膜、高净化胶带为平板显示器件的上游原材料，具有高透明、低雾度、低热收缩、优异的表面平整性、及涂布附着力好、耐酸碱性强等优点，技术含量高、利润空间大，目前主要被日、韩、台等国家所垄断。国内只有极少数企业生产低端的防刮类产品，随着我国平板显示、模内注塑技术的发展，该产品的市场需求越来越大，越来越多的本土企业进入该市场，进口替代正在加速。

　　二、TAC薄膜市场需求分析

　　TAC（三醋酸纤维素）光学薄膜是偏光片的重要组成部分。其主要成分包括可塑剂、助溶剂、润湿剂、滑剂以及抗紫外线剂等，是穿透度最高的高分子材料之一。TAC膜的主要作用是作为PVA膜的支撑体，保证延伸的PVA膜不会回缩。此外，还可以保护PVA膜不受水汽、紫外线及其他外界物质的损害，保证偏光片的环境耐候性。偏光片作为TFT-LCD面板中的重要光学元件，是TFT-LCD的上游产业中生产技术含量最高材料。根据LCD面板原理，非偏振光将打乱规则排列的液晶分子，阻碍光的透过，使图像无法显示，而偏光片的作用就是使非偏振光变为偏振光，因此若缺少偏光片，LCD面板将无法显示图像。

　　1、TAC薄膜市场需求

　　液晶显示面板是当前主流的显示面板，广泛应用于手机、电脑、液晶电视以及各种消费量电子产品显示屏。偏光片作为液晶面板的关键原材料，处于液晶显示产业链的中游。偏光片主要由TAC膜、PVA膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制成。其中TAC膜具有优异的支撑性、光学均匀性和高透明性，是偏光片最重要的原材料之一。

　　TAC膜是偏光片的核心部件。液晶面板的主要原材料包括滤光片、偏光片、背光模组、驱动IC、PCB、液晶、覆膜材料和逆光器等。偏光片在液晶面板材料成本中的占比达10%左右。TAC膜作为偏光片的核心部件，在偏光片的成本中占比达54%。

2016年偏光片在液晶面板中成本占比

资料来源：公开资料整理

2016年TAC膜在偏光片中成本占比

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　　全球液晶面板需求量保持稳定增长态势。全球LCD面积需求量从2010年至今一直处于增长状态，2016年全球LCD面积需求量为1.66亿平方米，同比增长6.8%。预计2017年全球LCD面积需求量将达到1.77亿平方米。

2010至2018年全球LCD面板需求量统计

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　　2016年全球LCD面板产能为2.02亿平方米，同比增长4.7%，预计2017年全球LCD面板产能增速将有所减缓，届时产能将达到2.06亿平方米。近些年来，中国地区LCD面板产能一直保持高速增长状态，2016年大陆地区LCD面板产能为5300万平方米，同比增长29.3%，在全球LCD面板产能中占比26.2%。预计2017年中国地区LCD面板产能将达到6400万平方米，占全球总产能的31.1%。

　　国内高世代面板线加速建设。近十年来，以京东方、华星光电、天马、龙腾光电、中电熊猫等为代表的一批面板生产企业的崛起，带动了大陆平板显示产业链的高速发展。在北京地区、长三角地区、成渝地区、珠三角地区，初步形成了四个面板产业集聚发展带。目前，已经在建的高世代面板线包括一条11代线、一条10代线和3条8.5代线。这些高世代面板线的建成还将进一步扩大国内偏光片的市场需求量。

　　液晶面板需求带动偏光片市场增长。偏光片作为面板的关键原材料之一，在TFT-LCD和OLED面板中都有应用。2016年全球偏光片市场需求量达到了4.42亿平方米，同比增长5.48%。预计2020年全球偏光片市场需求量将达到5.60亿平方米，年复合增长率达6.67%。目前，OLED面板领域偏光片的用量较少，2016年全球OLED领域偏光片的用量为460万平方米。

2015至2020年全球偏光片市场需求统计

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2015至2020年全球偏光片市场结构统计

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　　2016年全球偏光片产能为6.37亿片，中国大陆地区的产能为0.82亿片，占全球总产能的12.90%。预计2020年全球偏光片的产能将达到7.15亿片，中国大陆地区的产能将达到2.07亿片，占全球总产能的28.95%。

2016年偏光片产能分布

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　　2016年中国偏光片的需求量为1.29亿片，但是供给量仅为0.65亿片。

2014至2020年中国偏光片供给与需求情况统计

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　　2014年全球TAC膜的需求量为10亿平方米，预计至2018年全球TAC膜的需求量将达到13亿平方米，年复合增长率达7.50%。在TFT-LCD面板市场的带动下，中国TAC膜需求量保持稳步增长。2014年中国TAC膜的需求量为1.47亿平方米，预计2018年全球TAC膜的需求量将到3.6亿平方米，年复合增长率达36.22%。

2014至2018年全球TAC膜需求量统计

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2014至2018年中国TAC膜需求量统计

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　　2、中国TAC膜市场规模

　　2015年全球TAC膜的市场规模为31亿美元，预计2018年全球TAC膜的市场规模为37.2亿美元，年复合增长率6.67%。近些年来，中国TAC膜市场规模加速递增。2015年中国TAC膜市场规模为5.7亿美元，预计2018年中国TAC膜市场规模为10.5亿美元，年复合增长率为28.07%。

全球TAC膜市场规模

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中国TAC膜市场规模

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　　全球前五TAC膜制造企业中，日本企业占据了3家，韩国和台湾各占一家。日本

2016年全球TAC膜企业产能占比

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　　三、石墨散热薄膜未来市场需求分析

　　随着消费类电子产品的日趋智能化，要求其产品内部所需的电子元器件数量和集成度越来越高，直接导致电子产品所消耗的电能随之增高，运行过程中产生的热量也越来越大。传统的散热材料多为金属，但由于金属密度大、热膨胀系数高、导热系数低，已经很难满足目前电子产品高效散热的要求。石墨散热膜是由高碳磷片石墨经化学处理，再经高温膨胀扎制压延成形。该材料是目前世界上导热性最好的材料，水平方向导热系数高达600-1200w/（m-k）（相当于铜的2到4倍，铝的3到6倍），垂直方向导热系数5-20w/(m-k)，几乎起到隔热作用，热量很好地扩散和均匀，消除了局部过热的现象。同时石墨散热膜具备高效的散热能力、一定的柔韧性和强度。

　　石墨散热膜主要应用在手机、平板电脑、笔记本电脑等电子产品；其中手机用量占比67%，平板电脑和笔记本各自占比10%。电子用散热材料自2010年以来一直保持稳定增长，从2010年的23亿片增长到2015年的36亿片，年化复合增长率9%以上。

石墨散热膜下游应用以3C产品为主

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电子用散热材料需求量稳健增长

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　　近年来，随着智能手机价格的下降，智能手机得到快速普及。2013年全球智能手机出货量首次突破10亿台，达到10.042亿台，较2012年的7.253亿台增长了38.4%，2016年出货量为14.7亿部，同比增长2.58%。尽管近年来智能手机出货量的增长率有所下降，但新兴市场需求的日益增长使得智能手机出货量在未来仍将保持持续上升之态势。IDC预计，2017年全球智能手机出货量增长幅度将高于2016年之水平，到2020年全球智能手机的出货量约为17.1亿部，年复合年增长率约为3.5%。近年来，中国手机品牌华为、联想、小米、OPPO和VIVO等倚靠中国庞大市场而迅速发展，同时凭借其高性价比打入新兴及欧美国家，目前均已跻身全球碳元科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书1-1-94手机出货厂商前列。2016年度，华为、OPPO和VIVO智能手机全球市场占有率分别为9.5%、6.85%和5.3%，位列世界第三至第五位，较2015年出货量分别同比增长30.2%、132.9%和103.2%。随着中国手机品牌在全球市场份额的迅速提升，本土高导热石墨膜企业的未来发展前景亦被看好。

智能手机出货量持续增长

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2016年全球智能手机市场分布

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　　散热将成为整个智能手机行业面临的主要问题之一。可以预计未来高导热石墨膜在智能手机中的应用比例将进一步提升。此外，随着各类消费电子产品性能的不断提升，体积的不断轻薄，高导热石墨膜价格下降到一定程度，各类消费电子产品也将大规模使用高导热石墨膜，如超薄笔记本、平板电脑、可穿戴设备等。预计2017-2020年石墨散热膜需求量高于手机出货量增速，预计年化复合增速在8%以上。

　　智能手机降价导致石墨膜价格下跌。2012 年全球智能手机平均销售价格为387 美元，2015 年全球智能手机平均销售价格为293.61 美元，较2012 年下降了24.13%。智能手机价格的不断下降，打压了上游原材料价格。石墨散热膜价格从2014年的454元/平米下降到2016年的180.6元/平米，价格下跌了60%。考虑到石墨散热膜行业毛利已经下跌至30%（同类上市公司数据），价格大幅度下跌空间有限。综合考虑市场需求、下游产品降价压力和行业竞争，，预计2017-2020年石墨膜价格年均下降5-10%之间。

2014至2016年石墨散热膜价格变化统计

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　　预计2017-2020年石墨散热膜年均市场空间为9亿。2016年国内石墨散热膜生产商产能约为500万平米，以180.6元/平米的价格计算，市场空间约为9亿。综合考虑市场需求增速与石墨散热膜价格下降速度，可以估算国内石墨膜行业市场空间大致稳定，2017-2020年石墨散热膜年均市场空间为9亿。