2017年中国焦煤行业供需状况及进出口状况分析

　　1、中国焦煤资源相对稀缺，产量占全球 60%

　　世界煤炭产量74.6亿吨，中国占45.7%，全球炼焦煤产量17.74亿，中国10.63亿，占比60%，我国动力煤资源丰富，炼焦煤资源稀缺，占比原煤产量31%。

各国炼焦煤产量占比

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各国炼焦煤产量占比

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中国炼焦煤产量 (亿吨)

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　　2、国内焦煤需求10亿吨以上，进口超过5000万吨

　　国内炼焦煤供给存在缺口，近年年均进口5000万吨以上，2016年供给侧改革，煤炭产量下降，钢铁产量回升，炼焦煤国内短缺约7600万吨，焦煤暴涨202%。

中国冶金炼焦煤原煤需求量（亿吨）

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炼焦煤内外价差（元/吨）

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　　3、国内进口焦煤主要来自澳大利亚和蒙古

　　2016年，进口炼焦煤5923万吨，从澳洲和蒙古进口占80%以上。

中国炼焦煤历史净进口量（百万吨）

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中国炼焦煤进口国占比

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中国分国别炼焦煤历史进口量

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　　中国焦炭基本自给自足，2016年，全球冶金焦产量70920.5万吨，消费量70884.8万吨，中国产量4.78亿吨，占比67.44%；消费量4.69亿吨，占比66.11%。全球焦炭供需差：35.7万吨；中国：969.9万吨，2016年产能：约6.9亿吨；产能利用率：约65%，企业数量：602家；独立焦化厂占比66%，钢厂自有焦化占34%。

中国焦炭产量（万吨）

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　　退税到收税，焦炭近年每年出口 1000 万吨左右。进口原料焦煤，自产自销，进口焦炭非常少，最大量2009年15.92万吨。2008年前，出口量持续高位，>1200万吨。

　　4 、2017 年焦炭主要出口国家及出口量

　　2016年中国主要出口国，传统市场占54.70%。

　　印度：总进口量476.6万吨，中国出口占比56.84%。日本：总进口量225.5万吨，中国出口占比98.53%。巴西：总进口量108.8万吨，中国出口占比55.52%。

　　据海关数据统计，2017年9月中国出口焦炭46.74万吨，同比下滑24.19%。1-9月中国出口焦炭574.64万吨，同比下滑23.42%，国外采购价上涨滞后，出口贸易倒挂，印度加征反倾销税，焦炭进口国对外依存度降低，日本国内供应增加，外采需求减少。

中国焦炭历史出口量（万吨）

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　　5、焦炭产业链地位较低，长期需求将下降

　　焦炭企业集中度低于钢厂和煤炭，价格和盈利受制于上下游。2016年，前10家最大焦炭企业累计产能6580万吨，占统计产能的13%，2016年，前10家钢企粗钢产量合计为27554.86万吨，占全国34.09%，2016年全国累计原煤产量336399万吨，前十大煤炭企业占比40.74%。

钢材利润长期显著高于焦炭利润

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　　焦炭总需求下降，采暖季环保减产不及钢厂，供给过剩约170万吨，今年1-9月出口量同比下滑23.42%，电炉钢占比逐步提升，不使用焦炭，环保趋严，焦炭行业集中度逐步提高。

焦炭吨毛利（元）

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