通信行业：2021年规划超60万5G基站

　　事件：在2020年12月28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上，工信部部长肖亚庆表示，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。

　　2021年规划新建5G基站超60万个，5G正进入融合创新的关键阶段。工信部部长肖亚庆在全国工业和信息化工作会议上表示，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。同时聚焦10个重点行业，形成20大典型工业应用场景，开展工业5G专网试点，并适时发布部分频段5G毫米波频率规划。根据工信部的数据，我国2020年已累计建成5G基站71.8万个，推动共建共享5G基站33个。2021年我国5G建设将持续提速，推动产业链景气度上行。同时，从应用侧看，在5G网络规模化的持续驱动下，我国5G消费类应用逐渐成熟，运营商专网项目纷纷落地，工业互联网行业应用多点开花。5G正进入融合创新的关键阶段，5G行业应用规模商用进程有望提速。

　　三大运营商召开2021工作会议，二次转型窗口期下迎来发展新机遇。本周，三大运营商近日纷纷召开2021年工作会议，设定基调、明确目标。2021年中国移动的发展重点为推进数智化转型，加快高质量发展；中国联通将坚定混改，实现高活力运营，并实现经营业绩稳定增长、发展质量全面提高、服务水平持续提升的目标；中国电信将稳步推进5G网络建设，努力打造差异化云网能力。中国联通首席科学家唐雄燕曾指出，运营商“语音到流量再到数字业务”三部曲已经进入了第三部，上半场“从语音通信到数据流量”的第一次转型已经完成，下半场“从流量经营到数字化生态”的第二次转型已开启。同时随着2021年5G用户渗透率提升，运营商将迎来新的发展机遇。

　　本周行情：本周通信板块涨跌幅为3.26%，沪深300指数涨跌幅为3.36%，通信板块跑输沪深300指数0.1个百分点，在所有一级行业中排序7/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-8.3%，电子板块涨跌幅为36.1%，传媒板块涨跌幅为7.9%，计算机板块涨跌幅为9.8%，创业板涨跌幅为47.8%，沪深300指数涨跌幅为27.2%，通信板块跑输沪深300指数35.5个百分点。通信板块跑输创业板指数56.2个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为37.69，位列所有申万一级行业第9，同期的沪深300PE-TTM为16.10。

　　投资建议：

　　推荐标的：云及流量基建板块：直接受益公募REITs试点政策落地的零售型IDC企业光环新网（300383.SZ）；钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，立足上海罗泾战略布局全国的批发型IDC企业宝信软件（600845.SH）；子公司香江科技深耕IDC领域数十年，具有一线城市资源及IDC全产业链能力的城地香江（603887.SH）。

　　物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。

　　 5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。

　　建议关注：中际旭创、新易盛、紫光股份、天孚通信、亿联网络、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。

　　 转自：华创证券