突破400亿！快递量再刷记录 价格战结束？

　　6月1日，国家邮政局实时监测数据显示，今年前5个月我国快递业务量已突破400亿件，接近2017年全年水平，日均业务量超过2.66亿件，日均服务用户超过5亿人次。同时国家邮政局预计，2021年全年快递业务量将超过950亿件。

　　仅5个月突破400亿件

　　值得注意的是，今年快递业务量突破400亿件用时仅5个月，比2017年我国快递业务量首次达到400亿件提前了7个月，比2020年提前约2个月，再次刷新纪录。

　　今年由于国家提倡“就地过年”，电商需求持续旺盛，快递企业推出“春节不打烊”模式满足需求，也由此带来了行业历年年初的最快开局。根据国家邮政局数据显示，2021年一季度，全国快递服务企业业务量累计完成219.3亿件，同比增长75.0%；业务收入累计完成2237.7亿元，同比增长45.9%。

　　近年来，快递行业高速发展。我国快递业务量自2014年进入“百亿”时代，此后高增长趋势持续。目前，我国快递业务量连续7年稳居世界首位，占全球六成以上。

　　圆通、顺丰增速超行业平均

　　今年4月，快递业务量85.0亿件，同比上升30.8%，同城、异地、国际件业务量分别同增2.6%、36.4%和34.8%。数据显示，今年前4个月的快速业务量同比增速逐步收窄，分析认为主要原因在于去年的高基数和今年政策压力的双重影响。

　　A股四大快递企业4月报：圆通顺丰最显眼，韵达申通最差。4月份全国快递业务量一共85亿票，截止5月19日晚，顺丰控股，圆通速递，申通快递和韵达股份先后公布了4月的简报。

　　收入方面，4月顺丰快递收入同比增长14.86%至132.08亿元，2年复合增长30.78%；韵达快递收入同比增长16.37%至28.58亿元，2年复合增长5.89%。与此同时，圆通快递收入同比增长27.51%至28.18亿元，2年复合增长16.51%；申通快递收入同比增长5.49%至18.25亿元，2年复合增长3.52%。

　　业务量方面，四家A股上市公司的4月业务量同比增速普遍在30%左右。圆通速递在4月完成13.09亿票，业务量同比增速达到39.03%；顺丰控股的4月业务量为8.34亿票，同比增速达36.5%；申通和韵达单月分别完成8.57亿票和14.04亿票，同比增长26.11%和22.09%。

　　同比增速上，上市公司 4 月增速与行业并未拉开明显差距，圆通与顺丰业务量增速高于行业均值，而申通与韵达增速低于均值。其中韵达增速最低为 22.1%，市场分析称与其去年 4月降价冲量导致基数较高有一定关系。

　　行业价格战趋缓

　　近期，快递行业最受关注的一则消息就是浙江新出台的行业新政。

　　据悉，浙江通过“快递业促进条例(草案)”，要求快递企业不得以低于成本的价格提供快递服务。在价格战最激烈的义乌地区，邮政管理局就“低价倾销”对相关企业责令整改，措施包括停运部分分拨中心等，整改力度空前。整体看，这也在一定程度上缓解了行业价格下降趋势。

　　从4月份的单件收入方面看，价格竞争整体来看依旧激烈。4 月快递行业单件收入环比小幅下降，同比降幅则较上月明显收窄。

　　东兴证券对此分析认为，中长期看，快递作为市场化行业，政策对价格战的约束主要是为了避免极端情况发生。但价格战作为行业竞争过程中的正常产物，还将长期存在，直到行业竞争格局出现明显改善，后续行业集中度将进入震荡回升通道。

　　在目前政府监管不断强化背景之下，快递行业价格竞争出现阶段性缓解，或将利好龙头快递企业盈利改善。

　　浙商证券分析认为，低差异化竞争行业不可避免需要经历价格博弈及军备竞赛阶段，远期得以留存于稳态市场中的主体必定是掌握优质资源的头部企业。当下快递龙头如中通、顺丰等紧锣密鼓开展资本投入竞争，因此龙头主导的价格战态势仍需进一步观察。远期行业落后产能出清，份额格局进入稳态后，收入端议价权提升叠加成本端规模效应增强，龙头必然胜出。

　　行业寻找新的议价空间

　　行业同质化带来激烈竞争，除了降成本外，行业内公司也在不断寻找新的议价空间。目前，产品分层、服务提升等都是目前行业探索的方向。

　　顺丰速递目前对产品体系中的“时效产品”进行升级，保留即日件，将次晨件与具有时效优势的次日件线路升级整合为顺丰特快，将余下的次日件线路与顺丰特惠合并为新标快，升级后的时效板块主要包含顺丰即日、顺丰特快、顺丰标快等三大产品。

　　中通快递也已正式推出“标快”产品，实行标准定价，提供次晨、隔晨、次日、隔日等时效承诺，将分阶段稳步推进“标快”产品，满足客户多样化和个性化的需求，此外在云南推出当天达、次晨达航空特快服务。

　　与此同时，同城快递也是行业“最后一公里”持续推进的战略。近日，顺丰控股就发布公告称拟分拆控股子公司同城实业赴香港联交所主板上市。数据显示，近三年来，顺丰同城以及顺丰快运、冷运及医药、供应链、国际这几大新业务板块成为顺丰重要的增长引擎，其中，顺丰同城急送业务连续多个季度营收增幅超50%，2020年营收31.46亿元，较2019年的19.52亿元增长61.17%。

　　但也有分析人士指出，目前在同城即时配送行业，也已开启群雄混战模式。目前行业内已经有美团、饿了么占据超多半数的份额。京东旗下的达达也拥有大量用户，此外闪送、UU跑腿等品牌也在本地零售需求下不断涌现。（正逸）

　　 转自：东方财富研究中心