我国钢铁行业运行呈现出两大根本性的变化

　　今年上半年，我国钢铁行业运行呈现出两大根本性的变化：一是国内粗钢表观消费量连续4个月同比下降，钢材(3128, -13.00, -0.41%)实际消费停涨;二是铁矿石价格持续下降，已经进入买方市场，今后可能出现的是进口低成本铁矿石逐步取代国内部分高成本铁矿石的过程。对此，钢铁企业一定要有清醒的认识，及时转变理念，选准原料采购时机，把握产品出口节奏，做好产品结构调整和转型升级的大文章。

　　表观消费量连续4个月同比下降

　　5月份，国内粗钢表观消费量为6317万吨，折合日均消费量为203.76万吨，环比微降1.83%，同比下降1.8%，已经连续4个月同比下降。这种情况只在2008年下半年出现过。2008年，国内粗钢表观消费量各季度同比增幅分别为13.91%、18.65%、-5.31%、-13.06%，其中8月~12月份国内粗钢表观消费量连续5个月同比下降。

　　今年前5个月，国内粗钢表观消费量为3.13亿吨，同比仅增长26万吨，微增0.1%。如果考虑到同期钢材社会库存和会员钢铁企业库存的变化情况，那么国内粗钢的实际消费量没有增加，甚至出现了小幅下降。

　　5月份，国内粗钢表观消费量同比减少113万吨，粗钢产量同比增加176万吨，钢材净出口量同比增加289万吨。1月~5月份，我国钢材净出口量(折粗钢)占同期粗钢产量的8.59%，钢材净出口增量(折粗钢为878万吨)占同期粗钢产量增量(903.6万吨)的97.2%。这说明我国粗钢生产之所以还能保持一定幅度的增长，主要是依赖出口消化。

　　整体来看，虽然目前国内市场钢材需求仍保持较大规模，但需求增长的空间很有限。

　　铁矿石供需发生根本性改变

　　今年初以来，铁矿石价格持续下降，进入买方市场。实际上，全球铁矿石资源丰富，只是矿山企业的投资建设周期比钢厂长几倍，但铁矿石大幅增长的需求空间相对有限，今后可能出现的是进口低成本铁矿石逐步取代国内部分高成本铁矿石的过程。

　　根据中国钢铁工业协会的统计数据，6月25日，中国铁矿石价格指数(CIOPI)进口铁矿石62%品位干基粉矿价格降至92.72美元/吨，比2013年末的131.18美元/吨下降了38.46美元/吨，降幅为29.32%;国产铁矿石62%品位干基铁精矿含税价格为736.28元/吨，比2013年末的916.86元/吨下降了180.58元/吨，降幅为19.7%。铁矿石价格出现国际金融危机以来最大的降幅，主要有以下两方面原因：

　　第一，从需求来看，2009年~2013年，我国生铁产量年均增速超过5%。而进入2014年以来，虽然生铁产量保持较高水平，但增量有限，前5个月累计同比仅增长68.9万吨，增幅只有0.1%。同期，全球高炉生铁产量同比仅增长597万吨。需求增量和增速下降，成为铁矿石价格下降的重要因素。

　　第二，从供给来看，前几年铁矿石行业较高的利润率吸引了大量资本进入矿业投资领域，产能增长迅速。国际方面，4大铁矿石供应商的产能不断扩大，特别是FMG产能扩大明显。今年，4大铁矿石供应商的增产目标分别为：力拓和必和必拓的产量增速在10%左右，淡水河谷的产量增速约为5%，FMG接近15%。国内方面，2009年以来，国内矿山的年均投资增幅超过20%。今年前5个月，铁矿石产量同比增长10.7%。另外，铁矿石港口库存的不断增长也佐证了供应过剩的事实(虽然部分企业利用铁矿石进行融资，但港口库存增长主要还是供应增加所致)。截至6月20日，我国主要港口铁矿石库存达到1.16亿吨，达到历史最高水平，比2013年底增长31.1%，其中澳矿库存增长49.4%。

　　钢材价格连续下降库存环比下降

　　受产能过剩和铁矿石价格下跌的影响，钢材价格在4月份小幅回升后重新下探，已连续8个月低于100点。截至2014年5月末，国内钢材综合价格指数为94.27点，环比下降1.7点，降幅为1.77%，同比下跌7.42%，比2013年末下跌了4.91%。其中，长材价格指数为95.80点，环比下降2.39点，降幅为2.43%，同比下降8.52%;板材价格指数为95.22点，环比下降1.01点，降幅为1.05%，同比下降5.48%。

　　7月4日，国内钢材综合价格指数已经跌至92.73点。在铁矿石价格下行的过程中，钢材价格也随之波动。

　　虽然5月份钢材价格小幅下探，但由于原燃料价格跌幅大于钢材价格的跌幅，钢铁行业保持了一定的盈利。5月份，88家重点大中型钢铁企业盈利28.47亿元，环比增长132.40%;销售利润率为0.90%;实现工业总产值2543.58亿元，环比下降1.87%;实现产品销售收入3166.55亿元，环比下降0.53%。1月～5月份，重点大中型钢铁企业实现工业总产值12559.37亿元，同比下降2.10%;实现销售收入15036.08亿元，同比微增0.95%;累计盈利17.54亿元，去年同期为盈利32.82亿元，同比下降46.55%。

　　5月份，国内钢材需求小幅波动，在粗钢日产水平环比下降和出口大幅增长的作用下，钢材社会库存持续下降。5月末，全国主要钢材市场5种钢材(中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材(0, -3299.00, -100.00%)和螺纹钢)社会库存量为1424.03万吨，环比下降246.87万吨，降幅为14.77%;同比下降395.77万吨，降幅为21.75%。分品种看，5月末，长材库存为810.9万吨，环比下降19.76%，同比下降21.95%;板材库存为613.1万吨，环比下降7.15%，同比下降20.46%。

　　5月末，重点大中型钢铁企业库存为1385.20万吨，环比下降44.63万吨，降幅为3.12%;同比增长27.85万吨，增幅为2.05%。

　　同时，以金额统计的企业产成品库存也持续下降。5月末，重点大中型钢铁企业的存货占用资金为5973.3亿元，比4月末减少90.5亿元，环比下降1.49%;同比增加175.3亿元，增长3.0%。其中，产成品占用资金环比减少15.9亿元，下降0.81%;同比增加27.7亿元，增长1.5%。

　　1月~5月份，重点大中型钢铁企业的期间费用为1020.9亿元，同比上升8.8%。其中，管理费用为444.8亿元，同比下降7.5%;财务费用为412.8亿元，同比增长29.0%;销售费用为163.3亿元，同比增长18.9%。从数据来看，1月~5月份，重点钢铁企业仅财务费用一项就增加了92.8亿元。随着银行贷款的逐步收紧，钢铁企业获得长期贷款越来越困难，而不断增加的短期贷款使得财务成本居高不下。5月末，重点大中型钢铁企业的短期和长期贷款比值为2.85。其中，长期借款为3588.9亿元，同比增长1.9%;短期贷款为10231.2亿元，同比大幅提高10.6%。

　　钢材贸易摩擦出现新特点

　　据统计，6月份，我国钢材出口达到707万吨，比5月份的807万吨有所下降，但仍处于历史较高水平。今年初以来，我国钢材的大量出口消化了国内钢铁生产的增量，也引发了部分出口国家和地区的贸易争端，仅6月份就有印尼对中国含硼钢、美国对中国不锈钢焊管、巴基斯坦对中国硅钢和合金钢、泰国对中国非合金钢热轧产品进行了不同程度的贸易制裁。另外，还有欧盟对中国不锈钢、摩洛哥对中国冷轧产品、马来西亚对中国热卷等展开了贸易调查。

　　近年来，我国遭遇的贸易摩擦呈现出新特点：除了常用的反倾销、反补贴调查外，有的国家和地区还以保护知识产权和国家安全审查等为名，将中国产品排除出市场。同时，贸易保护手段也有了新的形式，比如加强对进口许可的管理、国家安全审查等。如何有效化解与贸易伙伴的摩擦和争端，力争做到钢材出得去、有竞争力，是中国钢铁企业亟待研究的课题。