2017年中国粗钢日均产量及钢材需求分析

核心提示：（一）10月粗钢日均产量环比降幅明显，钢材出口量同比大幅下降10月粗钢日均产量环比月粗钢日均产量环比降幅明显。数据显示，10月我国粗钢产量为7236.20万吨，同比上升5.63%；10月我国钢材产量为9178.50万吨，同比下降6.03%；

　　（一）10月粗钢日均产量环比降幅明显，钢材出口量同比大幅下降

　　10月粗钢日均产量环比月粗钢日均产量环比降幅明显。数据显示，10月我国粗钢产量为7236.20万吨，同比上升5.63%；10月我国钢材产量为9178.50万吨，同比下降6.03%；10月粗钢日均产量为233.43万吨，环比下降2.50%，10月钢材日均产量回落至296.08万吨，环比下降5.06%。10月份粗钢日均产量环比降幅明显，炼钢产能利用率71.00%，环比下降1.82个百分点。10月部分城市进入限产季叠加十九大会议召开，粗钢日均产量环比趋降。考虑到12月采暖限产政策已经全面落地，预计12月份粗钢产量趋降。

10月粗钢日均产量环比降幅明显

数据来源：公开资料整理

10 月份粗钢产量同比升幅明显

数据来源：公开资料整理

　　钢材10 月出口量同比大幅下降。10月份，我国出口钢材498.00万吨，同比下降35.24%；进口钢材95.00万吨，同比下降12.04%；我国粗钢净出口415.74万吨，同比减少39.94%，环比增加2.96%。

　　国内钢价走高使得出口的国际市场竞争力弱化，出口市场钢需难以显著提振。进入12月，国际上对中国钢铁反倾销情绪依然严峻，叠加国际市场依然供过于求，预计钢材出口量环比将低位震荡。

10月钢材月出口量同比大幅下降

数据来源：公开资料整理

10月份粗钢月净出口量同比大幅下降

数据来源：公开资料整理

　　10月粗钢累计表观消费量同比大幅上升。2017年1-10月我国粗钢表观消费量累计65354.00万吨，同比上升11.30%，增速环比下降0.54个百分点；10月份我国粗钢表观消费6820.46万吨，同比上升10.75%，环比上升0.61个百分点。

10月粗钢月表观消费量同比大幅上升

数据来源：公开资料整理

1-10月粗钢累计表观消费量同比大幅上升

数据来源：公开资料整理

　　（二）重点钢企钢材库存同比降幅明显，钢材社会库存创五年同期最低

　　重点钢企钢材库存同比降幅明显。根据统计，2017年11月中旬重点钢企库存1226.95万吨，旬环比上升2.48%，较去年同期下降6.82%。11月采暖季限产正式进入落地期，十一月月整体钢厂库存趋降。进入12月，仍处于采暖限产季，预计钢厂库存或维持低位。

　　钢材社会库存降幅明显，创五年同期最低。统计数据显示，截至2017年12月1日全国主要市场五大钢材品种社会库存801.38万吨，周环比下降4.15%，同比下降8.16%。受采暖季限产影响，钢材价格涨幅明显，钢贸商以去库为主。进入12月份，限产政策全面落地致供给端收缩，季节性因素叠加环保压力限制下游开工，钢市供需两弱，预计社会库存低位震荡。

大中型钢企钢材旬库存同比降幅明显

数据来源：公开资料整理

11月钢材社会库存降幅明显（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

　　（三）上海市场终端线螺2017年 11月周均采购量月度环比升幅明显

　　据监测，上海地区线螺11月周均采购量为41468.50吨，环比上升7.39%，同比上升62.67%。2017年12月1日采购量为32374.00吨，周环比下降3.28%。下游线材、螺纹钢库存处于五年同期最低，钢贸商积极补库。钢贸商补库存行为抵消了下游需求不振的影响，11月上海地区线螺周均采购量环比升幅明显。12月限产政策已经进入全面落地期，叠加天气寒冷部分工程进入停工期，预计下游需求持续走弱，终端线螺采购量趋减。

上海钢材市场终端线螺 2017 年11月周均采购量月度环比升幅明显

数据来源：公开资料整理

　　（四）10月下游需求互有升降，环保趋严下产量收缩，供需呈现紧平衡

　　1、新接船舶订单量累计增速升幅明显，铁路机车产量累计增速升幅明显，房地产开发投资累计增速微幅下降，汽车产量累计同比增速小幅下降，销量累计同比增速微幅下降，家电设备产量累计增速互有升降

　　2、房地产开发投资累计同比增速微幅下降；房屋施工面积累计同比增速微幅下降，新开工面积累计同比小幅下降，竣工面积累计同比微幅下降；商品房销售面积累计同比降幅明显，销售额累计同比增速降幅明显

1-10月份房地产开发投资累计同比增速

数据来源：公开资料整理

房屋施工面积累计同比增速微幅下降，新开工面积累计同比小幅下降、竣工面积累计同比微幅下降

数据来源：公开资料整理

房屋施工面积当月同比增速降幅明显，新开工面积当月同比增速降幅明显，竣工面积月同比增速降幅明显

数据来源：公开资料整理

商品房销售面积累计同比增速降幅明显、销售额累计同比增速降幅明显

数据来源：公开资料整理

商品房销售面积、销售额当月同比增速降幅明显

数据来源：公开资料整理

　　3、基建投资累计增速微幅下降：2017年1-10月份基建投资同比增速为15.85%，增速环比下降0.03个百分点。基建增速下降与财政支出放缓有关，10月财政支出同比下降5.90%，增速环比下滑7.97%；1-10月财政支出累计同比9.83%，增速环比下滑1.58%，2017年1-10月累计财政支出已占全年预算支出84%，后续财政支出或低位徘徊，预计基建投资走势趋缓。

2017年1-10 月基建投资累计增速微幅下降