合成橡胶：市场缓慢复苏 供需矛盾突出

　　阅读提示：合成橡胶作为三大合成材料之一，是国家重要的战略资源，广泛应用于工业、农业、交通、国防、航空及人们日常生活，是中国石化化工板块的核心业务。我国合成橡胶工业经过几十年高速发展，全面实现了丁苯、顺丁、丁基、乙丙、丁腈、氯丁、SBCs(苯乙烯系热塑性弹性体)、异戊等八大胶种的工业化生产，建立了品种齐全的合成橡胶工业体系。随着大量新装置投产，部分产品品种从2012年开始出现了产能过剩。我国合成橡胶产品的市场现状及前景如何？本期以顺丁橡胶、丁苯橡胶、SBS（苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物）橡胶为例，为您专题解读。

　　原料

　　国内新产能持续快速扩张

　　合成橡胶的主要原料是丁二烯和苯乙烯。我国丁二烯、苯乙烯供应一直偏紧，需要大量进口。但随着国内新产能持续快速扩张，国内丁二烯、苯乙烯净进口量减少，由几十年来的净进口逐步转变为净出口，为合成橡胶发展提供了较好支撑。

　　国内丁二烯大部分来自乙烯裂解副产碳四抽提，少量来自丁烯氧化脱氢。丁烯氧化脱氢装置成本高，长期处于亏损状态，装置闲置。国内丁二烯产能2020年~2022年年均增长率9.5%；苯乙烯产能2020年~2022年年均增长率14.5%。

　　供应

　　新增产能进一步加剧化工产能过剩

　　2022年是近十年形势最为复杂、极不平凡、极为困难、最具挑战的一年。国际国内形势复杂多变，市场变化远超预期，原油和天然气价格大涨大跌。国内化工行业经历了供给冲击、需求收缩、成本传导不畅、行业亏损、开工负荷下降等严峻局面。尽管如此，合成橡胶整体保持了开工负荷稳定，并实现了盈利。

　　2023年，占全球化工产量一半的欧洲和北美经济可能出现轻度衰退。高通胀和紧缩的货币政策将破坏可自由支配的消费支出、住房建设和商业投资。亚太、中东和非洲新兴市场的韧性将使全球经济继续向前发展，但增长步伐可能非常缓慢。不过，随着我国疫情政策调整，全国经济活动将逐步恢复，预计2023年我国GDP将比上年增长5%左右，带动化工产品需求显著增长。但我国投产大量新增产能，也会进一步加剧化工产品产能过剩。

　　2020年~2022年，我国顺丁、丁苯、SBS三大类合成橡胶产能年均增长率4.2%，年产能由455万吨增至494万吨，共有37家三大类橡胶生产企业，形成了中国石化、中国石油、民营企业、外资企业四分市场的格局。其中，顺丁橡胶产能，中国石化、中国石油、民营企业及外资企业占比分别为28.6%、25.6%、41.5%、4.3%；丁苯橡胶产能，中国石化、中国石油、民营企业及外资企业占比分别为25.3%、39.4%、18.8%、16.5%；SBS产能，中国石化、中国石油、民营企业及外资企业占比分别为27.6%、5.1%、36.5%、30.8%。

　　未来三年，顺丁橡胶、丁苯橡胶、SBS橡胶产能仍有增加，其中，顺丁橡胶增加25万吨，年均增长率4.7%；丁苯橡胶增加12万吨，年均增长率2.3%；SBS橡胶增加34万吨，年均增长率6.8%。

　　需求

　　市场缓慢复苏，机遇与挑战并存

　　顺丁橡胶、丁苯橡胶主要应用领域是轮胎行业，2022年轮胎需求占比73%，其余分别是制鞋占比7%、胶管胶带占比6%、力车胎占比5%、改性塑料占比5%、制品及配件占比约4%。我国自2022年6月1日起实施了部分燃油车购置税减半政策，刺激了部分汽车的销售。2020年~2022年，我国汽车销量分别为2517万辆、2628万辆和2680万辆。2022年底，我国汽车保有量达3.19亿辆，千人保有量228辆，相比欧美日等发达国家和地区还有较大差距。未来，我国汽车工业发展还有较大增长空间。另外，受疫情影响，人员出行受阻，2022年轮胎替换系数仅0.95，远低于2019年的1.31。2022年，我国轮胎外胎产量8.6亿条，同比下降4%。我国轮胎出口量大，2020年以来，受疫情及地缘政治冲突引发的能源危机影响，我国轮胎出口迎来了新机遇，2022年累计出口轮胎1501万吨，比2021年增长5.2%，出口金额比2021年增长16.3%。

　　新能源汽车发展强劲。2020年~2022年，我国对新能源汽车一直给予政策补贴。同时，2021年1月1日至2022年12月31日，国家对购置的新能源汽车免征车辆购置税，有力促进了新能源汽车的发展。2020年~2022年，我国新能源汽车销量分别为116万辆、352万辆和688万辆。

　　2023年，新能源汽车补贴政策取消，燃油车购置税减半政策取消，保留了新能源汽车免征购置税政策。我国新能源汽车在经过了2021年~2022年的高速增长后，市场占有率已达25.6%，预计2023年新能源汽车产销量增长幅度会有所回落，但仍有较快增长。国内汽车的出口依然强劲，商用车产销量会随着人员、货物的加快流动和各类施工恢复，汽车整体产销量仍会有一定增长。同时，受车辆使用率大幅提高影响，替换轮胎指数会大幅上升；欧洲、俄罗斯对轮胎“消费降级”趋势明显，对中国性价比高的轮胎需求更多，出口保持强劲，2023年轮胎将会有4.6%左右增长。

　　SBS下游应用领域主要是道路改造、鞋材、防水、塑改和黏合剂，2022年占比分别为38%、28%、18%、9%、7%；道路沥青改性全年消费占比比2021年提升7%；鞋材消费占比比2021年下降3%；防水卷材消费占比比2021年下降3%。

　　2023年，预计高速公路里程将达18.8万公里，道路改性沥青需求将比2022年增长5.6%。受国家宏观调控政策影响，房地产行业会略有好转，预计防水卷材对SBS需求量比2022年增长约5.2%。制鞋业受贸易摩擦、国家环保政策和人工成本上升等多重因素影响，产业外迁，产量连年下降，但受疫情和高价能源影响，出口增长较快，2020年~2022年我国鞋产量分别为116亿双、130亿双和125亿双。

　　效益

　　产品效益分化，整体效益仍然较好

　　未来三年，“黑天鹅”“灰犀牛”等不确定性事件依然较多，我国出口压力增大，虽国内需求回暖可期，但产品盈利能力继续承压，生产经营仍面临巨大挑战。

　　原料供应趋宽松，合成橡胶成本压力减轻。合成橡胶原料丁二烯、苯乙烯产能继续大幅扩张，丁二烯年均增长率10.2%，苯乙烯年均增长率14.1%。合成橡胶产能年均增长率分别为：顺丁橡胶4.7%、丁苯橡胶2.3%、SBS橡胶6.8%，原料产能增速远大于橡胶产能增速。

　　合成橡胶供应增速略大于需求增速，合成橡胶开工负荷有所下降。预计2023年合成橡胶产能增速4.6%、需求增速4.3%。分品种来看，顺丁橡胶开工负荷基本保持在70%，比前三年平均下降1.5个百分点；丁苯橡胶开工负荷保持在77%左右，比前三年平均高1个百分点；SBS橡胶开工负荷下降明显，约为56%，比前三年平均下降6个百分点。

　　轮胎产品新业态将促进高性能胶种的发展。新能源汽车的快速发展、“双碳”及国内轮胎标签制度的推进，使可降低滚动阻力、高抗湿滑性能、低噪声的高性能绿色轮胎成为未来发展方向，将拉动溶聚丁苯橡胶、稀土顺丁橡胶的消费快速增长，二者在丁苯橡胶和顺丁橡胶消费中的占比将有较大提升。

　　汽车市场逐步恢复，拉动合成橡胶需求增长。物流运输和人员流动加快，替换轮胎市场如果恢复到疫情前替换系数1.3~1.5，每年需要替换轮胎4.1亿~4.8亿条，将继续拉动合成橡胶需求增长。

　　天然橡胶价格将震荡走高，有利于合成橡胶价格及消费。天然橡胶与合成橡胶替代性极强，2021年，全球天然橡胶割胶面积结束了10多年来持续扩大趋势，进入转折期，价格止跌回升。2023年天然橡胶仍将处于高产期，平均价格与2022年相比基本持平或略高。天然橡胶价格长期低于合成橡胶价格的负价差将逐渐收窄，有利于合成橡胶价格及消费。

　　未来三年，合成橡胶原料供应充足，天然橡胶价格相对坚挺，合成橡胶价格将在天然橡胶价格上下波动，虽分产品效益有所分化，但整体效益仍然较好。

　　进出口状况

　　全球贸易格局重塑

　　地缘政治冲突和高能源价格对国际贸易格局产生深远影响，加速供应链产业链体系重构，区域化趋势明显。我国合成橡胶既承受产能过剩压力，又承受俄罗斯低价产品进口冲击，内外价差拉大，成为全球价格洼地。

　　从进口方面看，呈逐年下降趋势。2020年受疫情影响，我国经济率先复苏，国外顺丁橡胶资源大量向我国转移，且价格偏低，2020年进口量28万吨，创下近5年来最高纪录。2021年、2022年分别进口18.8万吨、17万吨。2020年欧美需求丁苯橡胶偏弱，韩国、俄罗斯丁苯橡胶出口销售定位到我国，2020年、2021年我国每年进口丁苯橡胶36万吨左右。2022年因全球丁苯橡胶价格差异，贸易流向发生了转移，我国丁苯橡胶进口量33万吨，比上年降低8.3%。我国SBS进口量一直较少，且一直呈下降趋势，进口仅为SBS市场补充货源。2022年我国SBS进口量2.8万吨，比上年减少28%。

　　从出口方面看，逐年大幅提高。2020年~2022年我国合成橡胶出口量呈逐年递增走势，其中顺丁橡胶出口量分别为7万吨、9.1万吨、12.5万吨；丁苯橡胶出口量分别为1.6万吨、6.7万吨、9.5万吨；SBCs出口量分别为2.2万吨、3万吨、7.4万吨。究其原因，一是得益于我国橡胶行业稳步发展；二是近十年来，我国部分轮胎及制鞋企业纷纷在海外设立工厂，至2022年国内轮胎企业在国外建厂的产能已达1.35亿条；三是受地缘政治冲突影响，全球橡胶贸易格局发生了较大变化，部分商家选择从我国寻求替代资源出口到其他国家和地区。

　　知识链接

　　◆合成橡胶是什么？

　　合成橡胶是三大合成材料之一，区别于天然橡胶，是人工合成的高弹性聚合物，按使用特性可分为通用橡胶和特种橡胶两大类。

　　◆用途有哪些？

　　通用橡胶指可以部分或全部代替天然橡胶使用的橡胶，如丁苯橡胶、顺丁橡胶等。主要用于制造轮胎及一般工业橡胶制品，如汽车轮胎、飞机轮胎、胶带、胶管、防水材料、电绝缘材料，以及日常生活中的胶鞋、手套等。

　　特种橡胶指具有耐高温、耐油、耐臭氧、耐老化和高气密性等特点的橡胶，常用的有丁基橡胶、丁腈橡胶等。主要用于要求某种特性的特殊场合，如在高温、低温、酸性和碱性介质中使用，特别是在航天、航空、核工业等方面的应用。

　　◆优缺点是什么？

　　优点：工业合成橡胶材料有节约成本、提高橡胶制品特性的优势。天然橡胶产品的价格比较高昂，为降低企业成本，可以大量使用成本低廉的合成橡胶材料。合成橡胶材料还具有优良的耐热性、耐寒性、防腐蚀性、受环境因素影响小的特点。

　　缺点：拉伸效果比较差，抗撕裂强度以及机械性能也比较差。（本版文字、图表除署名外由中国石化化工销售有限公司首席专家叶强、主管刘磊提供）

　　 转自：中国石化报