本周小米印度拓展受阻专利被停售,近期高通推行的“反授权协议”有望被取消,政策及商业层面要求企业重视专利布局,拥有专利优势的企业有望在竞争中取得优势地位,建议关注大唐电信。本周观点不变,TMT 12月相对偏谨慎, 建议配置和选择目前较为明确的业绩板块或者个股板块,如LTE 板块包括主设备、配套厂商和网络优化的子板块、金融IC 和移动支付行业中的包括芯片和卡商子板块、营改增板块以及北斗板块等。主题热点的角度关注包括国企改革、京津冀规划、互联网金融、车联网、教育、行业信息化、行业O2O、信息安全以及集成电路发展等短期的弹性机会。

　　长期行业观点及重点股票推荐

　　1、运营商:我们重点推荐中国联通。铁塔公司成立助力公司轻资产化运营大幕拉开,混合所有制有望引入互联网基因激发公司活力,业绩三年复合增长率有望维持40%以上的增长。

　　2、金融支付:金融IC 方面,一方面依托行业增长的包括恒宝股份、东信和平等有进一步的发展空间,另外一方面在芯片层面的包括同方国芯、大唐电信等将有业绩表现的大机会(国产替代的大趋势在2015年开始加速)。

　　3、北斗行业:在设备方面可以看到包括海格通信等公司的收入进入翻翻的时期, 同时在行业应用、智慧城市、智能交通等方面基于北斗运营的趋势变得更加明显,未来的平台型、服务型的公司应该得到更大的关注。

　　4、集成电路:信息安全是国家政权消费大力支持领域。重点推荐关注同方国芯, 大唐电信。

　　5、无线设备:行业/围绕主设备的配套设备企业的业绩在这两年将充分得到释放,网络优化行业的业绩进入一个上升期,4G 用户大增将给终端相关行业带来机。这样的话如中兴通讯、世纪鼎利、大唐电信等设备、优化服务、芯片设计等值得关注,同时关注那些基于移动终端的包括移动支付、新型社交等产业链公司。

　　6、驻地网:受宽带接入开放政策利好,关注民营宽带龙头鹏士。