炼化处于石油化工整体产业链中上游，可以细 分为炼油和化工两个组成部分。炼油就是将原油进行分馏，经过减压蒸馏、催化重整、 加氢裂化等环节，生产出汽油、煤油、柴油等燃料油，化工部分就是将原油（通常使用 石脑油）制取乙烯、丙烯、丁二烯等化工产品。

炼化行业组成结构

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　　根据 BP 能源统计数据，2015 年，全球炼化产能达到 9722 万桶/天（约 48.28 亿吨/年），同比增长 0.5%，近 15 年复 合增长率 1.1%。根据《2016 年国内外油气行业发展报告》数据，2016 年全球炼油能 力达到 48.7 亿吨，同比增长 0.9%。从区域上看，亚太、北美和西欧地区呈现三足鼎立 局面，其炼油能力分别占全球的 33.9%，22.9%和 13.1%。

全球炼油能力保持稳定增长

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全球炼油能力区域占比（2016）

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　　截至到 2016 年，世界炼厂总数约为 646 家，平均规模达到 754 万吨/年，前 25 家 炼油公司总能力达到 27.3 亿吨/年，占世界炼油能力的 56.1%，世界 2000 万吨以上炼 厂数量保持不变，其中中国大陆地区拥有 2 座 2000 万吨级大炼厂，分别为中石化镇海 炼化和中石油大连石化，其产能分别为 2300 万吨/年和 2050 万吨/年。

世界前 25 家炼油公司排名（2016 年）

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　　2016 年世界新增 炼油能力 7060 万吨，全年净增 3630 万吨，新增炼油能力主要来自中国、美国、印度、 伊朗和土库曼斯坦等国家，5 国占到新增总量的 63.2%。与此同时，全球减少的炼油能 力约为 3430 万吨，其中中国减少 2086 万吨，占到减少总量的 60%左右。

2016 年全球炼油能力增减情况

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　　2016 年全球原油加工量达到 7918 万桶/天（约合 40.70 亿吨/年），略低于 2015 年水平。主要原因是 2015 年油价暴跌， 炼油成本下降，行业迎来景气高峰，各地炼厂开工率上升，全球油品库存大幅增加，而 需求并未有较大变化，因此 2016 年炼厂降低开工率，同时毛利率出现下滑。2016 年各 地区炼油毛利均出现不同程度下降，欧美地区毛利下滑严重。

全球原油加工量稳定增长

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全球不同地区炼油毛利变化较大（美元/桶）

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　　近十年来，各地炼油厂都在 努力降低燃料油的含硫量，为此淘汰了许多落后产能和新建新技术装置。从各国的政策 和汽车排放标准来看，清洁能源的推广仍在保持较高力度进行中，未来仍会有落后的炼 油厂得到淘汰，而新技术的炼油装置还会保持一定数量的增长。

全球清洁能源使用标准

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世界各地区清洁汽油/柴油含硫量（ppm）（注：表中数据为平均值）

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