2016年中国碳酸锂市场运营现状回顾及未来前景增速预测

　　全球锂供给延续高度垄断态势，2015年全球锂盐产量为16.3万吨，同比增长5.8%，三大卤水厂商——SQM、雅保、FMC 在全球锂市场份额中分别占比24%、18%、12%，合计占据了全球锂市场54%的份额，相比2014年61%的份额，有些许下滑。一家矿石Talison（天齐锂业持股51%、雅保持股49%），依托中国强劲需求，市占率约30%，三份卤水+一份矿合计供应了全球约84%的市场。

2011-2015年全球碳酸锂行业产量

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　　2015年锂行业百花齐放，对比三大巨头的略微减产，其他锂生产企业不断发力，且行业新进入者不断。2015中国锂生产企业的总供给占比略微上升，剩余锂生产企业的占比从2%上升到8%，上升幅度较大。此外，银河资源和Orocobre Limited这两家锂业新贵，发展令人期待。

2015年中国全球锂供应格局

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2012-2015年全球碳酸锂进出口贸易情况

资料来源：联合国数据中心

　　中经先略数据中心发布的《2016-2022年中国碳酸锂深度评估及投资战略咨询报告》显示，数据显示，2014年，我国碳酸锂产量为4.16万吨，同比增长9.5%；2015年我国碳酸锂产量4.2万吨，同比增长1%。2015年，我国氢氧化锂2.2万吨，同比持平。世界氢氧化锂产量3.35万吨，中国占比68%。

2009-2015年中国碳酸锂行业产量情况

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　　2015年全球碳酸锂行业销售市场规模约8.46亿美元，同比2014年的7.68亿美元增长了10.2%，近几年全球碳酸锂行业销售市场规模如下图所示：

2015年世界碳酸锂销售情况

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　　2015年全球碳酸锂市场需求16.3万吨，同比2014年的15.9万吨增长了2.52%，近几年全球碳酸锂行业需求情况如下图所示：

2015年世界碳酸锂市场需求

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2009-2015年中国碳酸锂行业需求情况

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　　全球碳酸锂及其衍生产品供应量约70%来自盐湖卤水提锂，约30%来自矿石提锂。虽然锂资源并不稀缺，但具备经济可采价值的锂资源高度集中于盐湖提锂企业SQM、Rockwood、FMC和锂辉石企业Talison、Galaxy，因此碳酸锂的全球定价权基本集中于上述企业。

2009-2015年全球碳酸锂行业价格走势

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　　2016 年全球矿山/盐湖的新增产能为 4.42 万吨。其中盐湖新增产能 2.10 万吨，主要是Albemarle 的智利 La Negra 锂盐厂达产贡献 5000 吨，Orocobre 逐步达产贡献 7000 吨。矿山新增产能 2.67 万吨，主要来自银河资源的澳大利亚 Mt Cattlin 矿山复产和赣锋锂业的 MtMarion 投产。

　　2017 年全球矿山/盐湖的新增产能为 7.00 万吨。其中 Orocobre 旗下 Olaroz 盐湖达产 9500吨,美国锂业 Cauchari-Olaroz 盐湖达产 1.75 万吨，国内众和股份旗下的闽锋锂业扩产 1.60万吨等。

2016-2017 年全球盐湖/矿山提锂规划新增产能

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　　最新截至 2016 年 8 月 8 日，工业级碳酸锂报价 12.5 万元/吨，电池级碳酸锂报价 13.5 万元/吨，如图所示，相较于年初分别持平和回落 10%，相较于2016年最高点分别回落 17.2%和 25%。因骗补结果目前仍未公布，新能源汽车补贴政策再次延后，下游需求迟迟未能爆发，这是导致上游碳酸锂价格疲软的主要原因，如按市场普遍预期，政策有望 8～9 月份陆续出台，随后碳酸锂供需将趋紧，届时碳酸锂价格有望再次上涨。

工业级和电池级碳酸锂出厂价走势图（万元/吨）

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　　镁锂比值高的缺点在于电池级碳酸锂，生产电池级碳酸锂的成本较高，生产工业级碳酸锂 则影响较小。而目前由工业级加工成电池级碳酸锂的工艺已较为成熟，且工业级碳酸锂的价格 也已大幅增长。

　　工业级转化为电池级的成本最高不超过1万元，也决定电池级和工业级的价格差不会太大。尤其是碳酸锂价格大幅飙升之后，开采成本成为二级市场估值较为次要的因素， 因为无论镁锂比值高地，开采成本均大幅低于产品售价。

电池级碳酸锂价格大幅上涨

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　　受电池尤其是动力电池出货量暴增带动，碳酸锂市场需求迅速上升，2015年碳 酸锂供给缺口达1.5万吨，供不应求驱动价格在第四季度进入快速上升通道。产品价 格由15年初4万元/吨左右，快速上涨至16-17万的水平。

　　2016开年以来，价格延续 2015年走势进一步上涨后维持平稳。目前电池级碳酸锂价格在16-17万元/吨左右。近两个月国内锂电巨头采购价格基本平稳，但随着新能源汽车补贴政策落地以及三元电池应用放开，将会快速刺激碳酸锂需求增长，根据供需关系，以及行业景气度在持续上升，预计碳酸锂价格未来将维持平稳或上涨。

2016年中国工业级与电池级产品价格走势

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