多位受访的面板业人士认为，基于全球经济复苏、下游需求回暖等因素，今年面板产业整体将从大幅亏损回到盈亏平衡线之上，且行业利润整体向头部厂商倾斜

　　“不仅是中小尺寸，大尺寸面板2月份也已经涨价了。”国内某头部面板厂的人士在接受上海证券报记者采访时表示，TV面板已经全线涨价，且有望持续到第三季度。

　　近日，面板企业群创光电、友达光电披露2月份营收增长，面板回暖再度成为热门话题。记者采访获悉，在预期整体下游增长、终端品牌商淡季补库存、面板厂限产等多因素下，TV中小尺寸面板价格率先触底反弹，大尺寸产品也于2月份跟上涨价；部分尺寸IT面板的价格已经止跌，有望在第二季度开启涨价。

　　业内预期，与2022年相比，面板产业今年盈利能力将有显著改善，整体将从大幅亏损回到行业盈亏平衡线以上。头部面板厂在率先受益于行业回暖的同时，还有望凭借供应链优势、成本控制优势等获得高于行业平均的利润。此外，记者还注意到，头部面板厂正加速新技术布局，Micro LED成为争抢的新方向。

　　全线涨价或持续到第三季度

　　近日，群创光电、友达光电披露2月营业收入环比均有增长。群创总经理杨柱祥表示，目前中小尺寸面板都已出现价格反弹，大尺寸面板预计在3月或是第二季度出现反弹。基于来自TV、IT、NB等终端需求，目前审慎乐观看待产业景气。

　　国内某头部面板厂的人士透露，TV面板已于2月份全线涨价。其中，中小尺寸价格涨价约1至3美元，大尺寸面板涨价约5美元。过去一年，面板厂商在“无利可图”中挣扎。在经过半年博弈后，LCD TV面板价格于今年1月小幅反弹。

　　对于TV面板涨价，业界认为有三大因素：一是下游品牌厂商目前库存较低，在“市场更景气”的预期下，补库存意愿明显；二是在中国和北美等大尺寸产品有优势的市场，今年增长强劲，从面积上拉高了面板出货量；三是国内外厂商限产改善了供给，产品价格进入上升趋势。

　　CINNO Research产业链调研数据显示，由于此前面板涨价趋势不及预期，各大面板厂在年初加大控制产出力度，在春节期间安排维修，主动降低投片量，以应对春节假期以及海外市场淡季影响。

　　“面板的涨价趋势有望持续到第三季度。”对于面板涨价趋势，上述国内某头部面板厂的人士判断，一方面TV面板将保持涨价趋势，鉴于前期亏损更大，大尺寸产品后续涨价幅度或更大；另一方面，IT面板方面，目前已经看到部分尺寸的显示器产品价格止跌，预期将在2个月后接力TV面板涨价。

　　需要提醒的是，当前终端市场的需求尚没有显著回暖，面板涨价的基础较为薄弱。观察全年行情的节点性指标是；年中的促销、经济恢复情况。

　　龙头双重受益 新领域布局加速

　　对于面板涨价周期，有业内人士在接受采访时分析，大趋势上可分为两个阶段：第一阶段，涨价将使得行业整体从大幅亏损回到盈亏平衡线；第二阶段，在行业盈亏平衡线之上，产业链各环节进行“蛋糕”切分。

　　记者获悉，当前涨价、折旧成本等因素下，面板整体价格离盈亏平衡约有15%至20%的价差。其中，部分小尺寸产品已经基本恢复到盈亏平衡线。

　　尽管下半年价格走势还不清晰，但多位受访的面板业人士预判，基于全球经济复苏、下游需求回暖等因素，今年面板产业整体将从大幅亏损回到盈亏平衡线之上，且行业利润整体向头部厂商倾斜。

　　“头部面板厂将双重受益。”有头部面板厂商强调，在产品价格反弹后，面板厂的开工率也有望迎来回升，量价齐升下盈利能力提升显著。TV面板作为一种“大宗商品”，各厂商的“盈亏平衡线”并不相同，头部公司在受益产业回暖的情况下，还有望凭借供应链优势、成本控制优势等降本增效，获得高于行业平均的利润。

　　比如，TCL科技在2022年度业绩预告中表示，随着行业整合加速和产能去化，以及下游需求复苏势能增强，大尺寸显示产品价格和盈利将逐步修复。TCL华星坚守经营底线，推行极致降本增效，提升中尺寸和新型显示产品占比，提升半导体显示业务盈利能力。

　　值得关注的是，在LCD产能占据全球半壁江山后，应对车载、VR等新需求，国内面板头部厂商纷纷开启新布局，Mini LED、Micro LED成为争抢的最新领域。京东方入主华灿光电，就是面板厂布局Micro LED的典型动作。

　　近日发布的《2023 Micro LED产业技术洞察白皮书》显示，在全球Micro LED专利申请量TOP15的企业中，国内企业占据一半以上，其中京东方、华星光电（TCL科技旗下）已跻身全球前5。

　　TCL创始人、董事长李东生近日表示，TCL华星的LCD技术已经形成全球领先的竞争力，柔性印刷OLED、QLED以及Micro LED等下一代显示技术，已消除技术代差，实现从“跟跑”到“并跑”。（记者 李兴彩）

　　 转自：上海证券报