国内的光伏产业依旧存在许多问题。其中之一是多晶硅产业出现投资过热倾向。产业联盟的成立有助于改善国内太阳能光伏产业无序投资状况。

　　形成合力,增强话语权。国内光伏产业还缺乏一系列标准体系。光伏产品和应用技术标准的制定落后于市场的发展,产品质量认证制度尚不完善等。国内在多晶硅关键生产技术、产品质量和成本上仍与国际先进水平有一定差距,晶体硅太阳能电池生产线的高端设备仍需进口。面度日益激烈的市场竞争,产业联盟的成立有助于积极解决以上问题,引导国内企业形成统一的产品质量体系,增强竞争力。

　　光伏产业整体形势趋好。从全球情况来看,主要发达国家都对新能源行业持积极乐观态度,并给予政策支持。尽管德国环境部计划从今年4月1日起降低屋顶光伏设备发电并网的收购价,再从7月1日起降低平地光伏设备发电并网的收购价,削减额度高达15%,但对光伏市场景气影响有限。产业发展和技术进步将一进步推进组件和系统价格降低,降低光伏系统发电成本。

　　电池片制造业向中国转移。ISuppli的报告显示,2009年全球电池组件的平均价格下跌了37.8%,硅片价格下跌了50%,多晶硅价格下跌了80%。价格的陡降迫使高成本的国外光伏企业纷纷将其制造部门转移,未来中国光伏制造业市场份额有望持续攀升。

　　二季度国内主要光伏厂商运营良好。从目前来看,赛维LDK、江苏中能、英利绿色能源公司等主要光伏生产商基本满负荷运转,产品供不应求。

　　投资机会

　　我们看好国内电池片生产企业的未来发展,对多晶硅生产企业的盈利预期持谨慎态度。维持对天威保变(600550)和航天机电(600151)“持有”评级。

　　风险提示

　　欧元贬值影响。随着今年希腊主权债务危机迟迟不见好转,欧元贬值加速。半年来,欧元对人民币已经贬值超过16%。国内光伏行业的市场主要还是在欧洲,汇率风险是目前国内光伏厂商面临的最大风险。如欧元继续贬值,将直接影响未来盈利预期。